本周，日元汇率波动加剧，接近1美元兑155日元的关键心理大关，市场参与者开始权衡，日元需要进一步贬值到何种程度，日本财务省才会重新介入市场，随着日本自民党党魁选举中高市早苗的意外获胜，日元兑美元跌至152.89，为2月份以来的最低点,同时日元兑欧元也创下新低。
财务大臣加藤胜信在周二表示，将密切监控外汇市场的异常波动，Gama Asset Management SA的全球宏观投资组合经理Rajeev De Mello指出，日本财务省和日本央行均不希望看到日元急剧贬值，日元再次回到了150-160的区间，他预计，如果日元继续走弱，当局可能会首先通过口头干预进行警告,但实际干预可能很快就会跟进。
市场分析认为，高市早苗的经济政策可能推高通胀，并通过增加债务来实施刺激措施，从而扩大财政赤字，这降低了市场对日本央行10月加息的预期，并导致长期债券价格下跌，有分析人士暗示，本月加息的可能性较小,12月可能更为合适。
日元连续下跌，逐步接近日本先前设定的2024年可能的干预点位：157.99、159.45、160.17和161.76日元，尽管市场猜测干预的“红线”，但官员们已表明，他们同样关注市场波动性和变化速度,而不仅仅是特定的汇率水平。
SBI FXTRADE Co.的董事总经理Marito Ueda表示，目前没有买入日元的理由，如果财务省没有发出强烈警告，日本央行也不释放加息信号，美元/日元可能触及155日元。
高市早苗任命了两位前财务大臣担任党内要职，这为市场带来一定安慰，表明她不太可能在未获得财务省批准的情况下推出大规模支出或减税计划，美国银行和德意志银行等机构已下调了对日元的预期，预计年底美元/日元将达155日元。
如果日本央行本月维持利率不变，分析师可能会将其解读为央行在高市早苗胜选后推迟加息，这可能会进一步削弱日元，隔夜指数掉期（OIS）显示，10月加息的隐含概率约为25%，而一周前这一比例超过60%，澳大利亚联邦银行驻悉尼策略师Carol Kong表示，维持利率不变的决定很可能会加剧日元的贬值趋势,而日元贬值的持续性将取决于日本央行行长植田和男对短期利率路径的指引。
