中信建投最新分析指出，国庆假期期间，受美国政府关门等外部因素影响，贵金属如金银价格显著上涨，在算力革命推动下，铜价亦呈现强劲走势，AI领域的创新产品不断涌现，全球AI竞争进入新阶段,投资焦点正从单一环节转向全面的算力基础设施和生态系统构建。
在政治局会议通稿中，“十五五”规划被提示将继续以科技为主导方向，展望未来，在经济基本面稳定、A股市场增量资金持续流入、全球流动性保持宽松以及中美关系改善的背景下，A股市场有望继续保持震荡上升态势，中信建投建议投资者重点关注AI、半导体、有色（包括贵金属和工业金属）、新能源、人形机器人、创新药和非银金融等板块。
假期期间，全球主要股指和商品价格普遍上涨，日本股市和国际铜价涨幅尤为显著，美国政府关门及对未来经济衰退的担忧加剧了投资者对美元信用和美国主权债务的担忧，进而推高了金银和比特币等贵金属的价格，由于供需紧张和算力需求的增长，铜价也出现了明显上涨,中信建投建议投资者关注有色板块的投资机会。
在AI领域，Sora2、DeepSeek v3.2等新产品的发布展现了亮点，英伟达和AMD等公司正在构建生态系统，推动AI基础设施从单一硬件竞争向系统性生态竞争转变，对于中国算力建设和A股市场而言，AI基础设施的证券化，如通过REITs、算力债券等金融工具，将进一步扩大想象空间，投资重点可能从“英伟达产业链”转向全面的算力底座和生态系统建设，关注存储、先进封装、液冷、AIDC等领域的投资机会。
随着距离二十届四中全会召开的时间日益临近，“十五五”规划将成为市场关注的焦点，根据政治局会议通稿的表述，中信建投认为“十五五”规划将与“十四五”规划一脉相承，继续以新质生产力为核心，而“反内卷”政策的优先级可能不及预期，在上述有利条件下，A股市场有望持续向好，AI、新能源、人形机器人、创新药等行业有望领涨。
需要注意的是，市场仍存在一些风险，如内需支持政策效果不及预期、美国对华加征关税风险以及美股波动超预期等。
